Pontos-chave
- Para a maioria dos diretores, a melhor opção é uma combinação: um salário baixo através do payroll e o resto em dividendos.
- O valor do salário conta. Um salário de £12,570 com o resto em dividendos paga menos £4,100 de impostos do que um salário de £45,000, com o mesmo lucro de £60,000.
- Desde 6 de abril de 2026, os dividendos são tributados a 10.75% e 35.75%, mais dois pontos do que antes. Se retirar todo o lucro todos os anos, uma empresa já não é automaticamente mais barata do que trabalhar por conta própria.
- Os dividendos implicam uma liquidação no Self Assessment e, muitas vezes, pagamentos por conta (payments on account). Planeie a sua tesouraria para 31 de janeiro.
Primeira pergunta: como deve o seu lucro trabalhar para si?
Antes de comparar impostos, decida o que quer do seu lucro. A resposta indica a estrutura certa.
Por conta própria
- O seu lucro trabalha para si hoje: tudo o que ganha é seu.
- Mas você é o negócio. Se algo correr mal, as suas poupanças e bens podem ficar em risco.
Empresa (Ltd)
- A empresa é uma pessoa distinta. O dinheiro dela não é o seu dinheiro, mesmo que seja dono de todas as ações.
- Pode criar reservas, investir e crescer pagando menos impostos, e escolher quando retirar dinheiro. Ao retirá-lo, volta a pagar imposto.
Cinco formas, o mesmo lucro
Comparámos o mesmo lucro de £60,000, antes de pagar ao proprietário, para uma pessoa sem outros rendimentos. São valores da nossa própria calculadora fiscal para 2026/27.
| Lucro de £60,000 | Por conta própria | Só salário | Só dividendos | Salário baixo + dividendos | Salário alto + dividendos |
|---|---|---|---|---|---|
| Salário de | — | £52,826 | — | £12,570 | £45,000 |
| Dividendos | — | — | £47,850 | £37,499 | £7,290 |
| Corporation Tax | — | — | £12,150 | £8,796 | £1,710 |
| National Insurance do empregador | — | £7,174 | — | £1,136 | £6,000 |
| Income Tax sobre salário ou lucro | £11,432 | £8,562 | — | — | £6,486 |
| National Insurance do trabalhador ou Class 4 | £2,457 | £3,067 | — | — | £2,594 |
| Imposto sobre dividendos | — | — | £3,739 | £3,977 | £1,235 |
| Total de impostos e NI | £13,889 | £18,803 | £15,889 | £13,909 | £18,025 |
| Líquido no seu bolso | £46,111 | £41,197 | £44,111 | £46,091 | £41,975 |
| Taxa efetiva | 23.1% | 31.3% | 26.5% | 23.2% | 30.0% |
Taxas de Inglaterra, País de Gales e Irlanda do Norte para 2026/27. Uma empresa, sem outros rendimentos, sem Employment Allowance, pensão nem empréstimo de estudante. Todo o lucro é distribuído no ano.
Destacam-se três pontos:
- Só salário é a opção mais cara. Além do Income Tax e da sua própria National Insurance, a empresa paga 15% de National Insurance do empregador sobre tudo o que exceder £5,000.
- A combinação só compensa se o salário for o certo. Com um salário de £45,000, a combinação custa quase tanto como só salário. Com £12,570, é a forma mais barata de retirar dinheiro de uma empresa.
- Trabalhar por conta própria é agora igualmente barato quando todo o lucro é retirado. A empresa ganha noutros aspetos, que explicamos abaixo. E, com este nível de rendimento, um trabalhador por conta própria tem de manter registos digitais e enviar cinco envios por ano no âmbito do Making Tax Digital, pelo que a contabilidade não fica muito mais simples.
Como funciona o salário
O salário é pago através do payroll e a empresa comunica-o ao HMRC até cada dia de pagamento. Reduz o lucro da empresa, pelo que poupa Corporation Tax. Mas tem National Insurance dos dois lados: 8% para si entre £12,570 e £50,270, e 15% para a empresa acima de £5,000 por ano.
Com £12,570 não paga Income Tax nem National Insurance do trabalhador, porque corresponde à sua Personal Allowance (isenção pessoal). A empresa paga £1,136 de National Insurance do empregador, mas poupa mais do que isso em Corporation Tax. E um salário deste valor conta como ano contributivo para a sua State Pension (pensão do Estado).
O salário tem mais uma vantagem: a empresa pode pagá-lo mesmo num mês ou num ano em que tenha prejuízo. Nessa situação não é possível pagar dividendos.
Se a sua empresa tiver outros trabalhadores, pode ter direito à Employment Allowance, até £10,500 por ano, o que altera o salário ideal. Uma empresa cujo único trabalhador remunerado é o diretor não tem direito a ela.
Como funcionam os dividendos
Os dividendos são pagos aos sócios a partir do lucro que resta depois do Corporation Tax. Não reduzem o imposto da empresa e não estão sujeitos a National Insurance.
- Os primeiros £500 por ano estão isentos (dividend allowance).
- Desde 6 de abril de 2026: 10.75% no escalão básico, 35.75% no escalão superior e 39.35% acima de £125,140.
- Declara os dividendos na sua própria declaração Self Assessment e paga o imposto até 31 de janeiro a seguir ao ano fiscal.
Uma empresa só pode pagar dividendos a partir dos lucros acumulados. Se pagar um dividendo sem lucro suficiente, o dividendo é ilegal e o diretor que tinha conhecimento disso pode ser obrigado a devolvê-lo. Cada dividendo exige uma ata da administração (board minute) e um comprovativo de dividendo (dividend voucher). Sem eles, o HMRC pode tratar o dinheiro como empréstimo ao diretor (director's loan) ou como salário.
Por isso, não pode descurar a contabilidade, pagar-se dividendos o ano inteiro e entregar tudo ao contabilista no fim. Trabalhe um mês, dois meses ou um trimestre, peça ao seu contabilista que prepare números intercalares e lhe diga quanto lucro está disponível e só então pague o dividendo. Se a empresa teve prejuízos em anos anteriores, estes têm de ser cobertos primeiro.
A armadilha de janeiro: pagamentos por conta
Com salário, o imposto é retido todos os meses através do payroll. Com dividendos ou lucro por conta própria, o imposto chega numa única liquidação. E, se essa liquidação for superior a £1,000, o HMRC pede-lhe também que pague antecipadamente metade do imposto do ano seguinte: um pagamento por conta (payment on account).
Por conta própria, £60,000
- 31 de janeiro: £13,889 do ano + £6,944 por conta = £20,833
- 31 de julho: mais £6,944
Só dividendos, £60,000
- 31 de janeiro: £3,739 do ano + £1,869 por conta = £5,608
- 31 de julho: mais £1,869
No primeiro ano, isto é um verdadeiro choque se o dinheiro já tiver sido gasto. Reserve o imposto todos os meses, numa conta separada.
Quando a empresa compensa
Se trabalhar por conta própria custa o mesmo, porquê ter uma empresa? Porque a maioria dos negócios não retira cada libra todos os anos.
- O lucro que deixa na empresa é tributado apenas em Corporation Tax, a partir de 19%. Pode reinvesti-lo ou retirá-lo mais tarde, num ano em que o seu rendimento seja mais baixo.
- As contribuições para pensões pagas pela empresa reduzem o lucro e não estão sujeitas a National Insurance.
- Responsabilidade limitada: as dívidas da empresa não são, na maioria dos casos, dívidas suas.
- Lucros mais altos: quanto maior o lucro que mantém no negócio, maior a vantagem.
Erros que encontramos
- Dinheiro retirado sem payroll nem documentação de dividendosPassa a ser um empréstimo ao diretor (director's loan), com um imposto adicional de 35.75% para a empresa se não for regularizado a tempo. Leia contas anuais.
- Dividendos sem lucro que os suporteMuitas vezes só se descobre no fim do ano, quando as contas mostram prejuízo.
- Um salário demasiado altoPagar £45,000 através do payroll «porque parece mais seguro» pode custar milhares em National Insurance.
- Esquecer a liquidação do Self AssessmentO imposto sobre dividendos não é retido na fonte. Muitos diretores só o descobrem em janeiro.
Encontre a sua melhor combinação
Estimativa para 2026/27, Inglaterra, País de Gales e Irlanda do Norte. Uma empresa, sem outros rendimentos, todo o lucro distribuído, sem Employment Allowance, pensão nem empréstimo de estudante. Não é aconselhamento para o seu caso.
O que trazer para a consulta
0 de 6 prontos
Um conselho
Tudo depende da sua situação e dos seus números. Mas, na maioria dos casos, o melhor é combinar salário e dividendos, planeados no início do ano e não no fim.
Teste os seus conhecimentos
1. Que forma de retirar £60,000 de lucro paga mais imposto em 2026/27?
Só salário implica National Insurance dos dois lados, incluindo 15% para a empresa.
2. Uma empresa pode pagar um dividendo num ano em que teve prejuízo e não tem lucros de anos anteriores?
Os dividendos só podem vir de lucros acumulados. Caso contrário, são ilegais.
3. Qual é a taxa do imposto sobre dividendos no escalão básico desde 6 de abril de 2026?
Subiu de 8.75% para 10.75%. A taxa do escalão superior subiu de 33.75% para 35.75%.
4. A sua liquidação do Self Assessment é de £3,739. Quanto paga a 31 de janeiro?
A liquidação mais o primeiro pagamento por conta, metade da liquidação, por conta do ano seguinte.
Legislação e fontes
- GOV.UK: imposto sobre dividendosIsenção de £500; 10.75%, 35.75% e 39.35% desde 6 de abril de 2026
- GOV.UK: taxas de Income Tax e Personal AllowancesPersonal Allowance de £12,570, limite do escalão superior de £50,270
- GOV.UK: taxas e limites para empregadoresNational Insurance do empregador de 15% acima de £5,000; do trabalhador 8% e 2%
- GOV.UK: taxas de Corporation Tax19% até £50,000, 25% a partir de £250,000, marginal relief entre os dois
- GOV.UK: Employment AllowanceNão disponível quando o diretor é o único trabalhador pago acima do secondary threshold
- Companies Act 2006, secções 830 e 847Dividendos apenas de lucros distribuíveis; os dividendos ilegais têm de ser devolvidos
- GOV.UK: pagamentos por contaPagamentos antecipados quando a liquidação do Self Assessment é superior a £1,000
- GOV.UK: retirar dinheiro de uma empresa (Ltd)Salário, dividendos e empréstimos ao diretor
Este guia explica as regras em termos gerais, à data de 4 de outubro de 2026. Não é aconselhamento para o seu caso. As taxas mudam todos os anos.
